摘要
与传统汽车制造商相比，特斯拉的估值表明，这是一家非常特殊的公司。
如果其他汽车制造商能够生产电动汽车，并获得与特斯拉相同的技术和供应商，那么特斯拉的与众不同之处在于什么?
通过对SandyMunro的采访，以及对Bolt冷却和电气系统的了解，我们可以看出特斯拉与众不同的地方。
特斯拉与传统汽车制造商之间的差异是持久的，形成了一条强大的反竞争护城河。
特斯拉(NASDAQ:TSLA)亿美元的市值对一家刚刚开始盈利、面临巨大财务挑战和大量卖空者的小型汽车制造商来说太高了。如果特斯拉是其他任何一家公司，如果它还没有进入破产法庭(至少一些人是这么认为的)，它的市值将只有特斯拉的十分之一。为什么投资者继续支持该公司，而客户继续购买其汽车?做多或做空特斯拉股票的投资者，以及那些考虑持仓的投资者，需要了解是什么让特斯拉与众不同，以便衡量特斯拉投资的风险和价值。
特斯拉生产卓越的电动汽车。特斯拉ModelS、ModelX和Model3的加速速度和续航里程堪称传奇，尽管你可以(也有很多人会)挑剔车门间隙和稀疏的内饰等问题，但特斯拉汽车的销量无可否认。当Model3发布时，50万人中的大部分都为它预订了座位，这对于任何一款新车来说都是一个了不起的成就。
或许特斯拉汽车更值得注意的一点是，自ModelS上市以来的6年里，还没有出现一个真正的特斯拉竞争对手。这并不是因为传统ICE汽车制造商缺乏尝试。日产汽车(OTCPK:NSANY)一直在改进LEAF。通用汽车公司(GM)推出了这种螺栓。捷豹现在提供I-PACE电动CUV。而且，还有更多的电动汽车已经在市场上或即将上市。但传统的ICE汽车制造商仍然没有推出“特斯拉杀手”。为什么?
传统汽车制造商拥有资金、工厂和制造特斯拉无法企及的汽车的经验。传统汽车制造商可以购买电池、发动机、电子产品，他们现在生产的电动汽车也是如此。特斯拉的电池合作伙伴松下(Panasonic)销售电池，所以如果特斯拉的电池更好，想必竞争对手可以买一些。特斯拉已经将他们的专利开放给任何想要复制特斯拉做法的公司。从表面上看，似乎任何一家传统汽车制造商都能在任何时候推出一款特斯拉(Tesla)有竞争力的电动汽车。而且，看到Model3有数十万的预订，很难想象宝马(BMW:BMWYY)、戴姆勒(Daimler:DDAIF)和大众(VW:VWAGY)等公司不希望至少在特斯拉攻击它们的关键市场时现身。但仍然没有特斯拉杀手……
人们不禁要问，为什么特斯拉的竞争对手一直没有出现在市场上。特斯拉一直把这归因于埃隆马斯克(ElonMusk)的神奇能力，以及传统汽车制造商掠夺地球的不道德倾向。做空特斯拉的人辩称，监管和糟糕的经济状况，以及尽管传统汽车制造商拥有比特斯拉多得多的技能、经验和资源，但它们无法做到特斯拉每天都在做的事情。这两种观点都不是特别有说服力。
为了把握特斯拉的未来前景，投资者需要知道，特斯拉是否拥有传统汽车制造商所缺乏的东西，这些东西可能会给公司、汽车和股东带来不同。
我相信我无意中发现了特斯拉的秘方。
AutolineDaily发表了对SandyMunro的采访，SandyMunro的工程公司对特斯拉的Model3电动汽车进行了详细的拆卸和分析。采访芒罗的小组包括汽车业专家约翰·麦克尔罗伊(JohnMcElroy)、加里·瓦西拉什(Garyvasi拉什)、彭博社(Bloomberg)分析师、有时批评特斯拉的戴维·韦尔奇(DavidWelch)。对于现在的投资者和潜在的投资者来说，这个采访是值得一看的，尽管它将近两个小时。
访谈详细介绍了Model3设计的优点和缺点。这对投资者来说是有益的，因为讨论在很大程度上是以传统汽车行业专家的思维方式进行的。以下是关于特斯拉Model3的一些评论。
BIW-SandyMunro态度坚决。特斯拉做了一个可怕的，近乎不称职的工作设计模型3的白色车身-汽车的基本结构。它的设计非常过度、非常重、非常复杂，而且难以构建。BIW的糟糕设计阻碍了Model3的生产，导致了Model3的配合问题(面板间隙不均匀)。市场上来自传统汽车制造商的其他电动汽车，比Model3更好、更智能、更轻、更容易进行结构设计。模型3可能具有很大的耐撞性。谢尔曼坦克也是。
悬挂-优雅的设计提供伟大的处理。模型3处理子类叶、螺栓、i3和其他。
电子产品-最好的。特斯拉的Model3电子产品比竞争对手更好、更先进。
冷却-更简单，更集成。型号3冷却系统的软管比竞争对手少得多。
连接-最佳。由于智能架构和系统与设备的精心布置，Model3的线束比竞争对手少40%。
电池——Model3的电池是迄今为止所有电动汽车电池中设计最好/制造成本最低的。
电机-型号3使用一个IPMSR电机与创新的哈尔巴赫阵列磁铁。这款精密的电机比LEAF、i3和Bolt上的电机更轻，成本也更低，同时为Model3提供了更大的动力。
简而言之，特斯拉搞砸了BIW，在其他所有领域都稳操胜券。SandyMunro采访了特斯拉的几位员工，包括ElonMusk，他说特斯拉不会再犯同样的错误。Munro希望Model3的BIW在中国投产后能得到净化，而ModelY在投产后将拥有一个清洁、重量高效、高度可制造的车身。
特斯拉比其电动汽车竞争对手做得更好的东西——悬挂、电子、冷却、电线、电池和电机——是制造低成本、高性能电动汽车的关键。特斯拉的Model3在所有这些关键领域都击败了其他公司。这就引出了两个显而易见的问题:特斯拉是如何做到这一点的?传统汽车制造商能否迎头赶上?
SandyMunro提供了一个硬件示例来帮助回答这两个问题。Model3的冷却剂储藏库(又名Superbottle)看起来像是一个普通的部件，但它体现了特斯拉为何以及如何击败竞争对手。Jalopnik的DavidTracy写了一篇文章，深入探讨了Model3的Superbottle的细节。
超级瓶包括两个循环泵，一个控制阀和一个热交换器，通过空调冷却冷却剂。它基本上把所有型号3的冷却系统卷成一个。聪明，但那又怎样?难道不是每个汽车制造商都在做同样的事情吗?不，他们没有。
在老牌汽车公司，每一件需要冷却的东西都有一个领地。雪佛兰螺栓，信不信由你，有三个冷却系统，每个都有自己的水库，循环泵等。这个视频解释了螺栓使用的三个冷却系统，并展示了许多连接软管，组件，安装支架和他们是如何安装的。这位工程师发现看着组装件展开是件痛苦的事情。
简化的Model3冷却系统的意义仅仅在于部分地节省了成本，而且特斯拉的设计使得组装更加容易。从股东的角度来看，至少同样重要的是，特斯拉能够实现一种跨越传统汽车制造商领地的一体化设计。这并不局限于模型3冷却系统。这段视频展示了高压电气系统的螺栓是明显的产品封地与模块一个模块，一个模块连接与橙色电缆橙色电缆，橙色电缆，橙色电缆。难怪螺栓上没有一个“frunk”。
特斯拉让简化的“超级瓶”冷却系统、更少的线束、更先进的哈尔巴赫(Halbach)磁电机、更高级的电池，以及更广泛的空气更新成为可能，这是人才和文化的结合。芒罗(SandyMunro)指出，虽然传统汽车制造商拥有大批工程师，但特斯拉吸引的是工程师中的“海军海豹突击队”(Navyseal)。特斯拉和埃隆马斯克(ElonMusk)所面临的挑战和机遇，吸引了最聪明、最积极、最热切的工程师。
但光有才华是不够的。特斯拉有一种跨学科的文化，在工程特斯拉汽车。通过考虑整车而不是封闭的部件，特斯拉实现了简单和优雅，转化为更多的性能，更好的里程和更低的成本。
特斯拉整个汽车工程策略的一个例子是，当需要加热电池时，使用驱动电机和逆变器提供热量。驱动逆变器中的软件允许驱动电机被停止工作或工作效率低下，故意产生多余的热量。驱动单元产生的多余热量通过集成的“超级瓶”冷却系统传递给电池。虽然这种方法“只是为了给电池加热”而使用了大量的硬件，但不管怎样，所有的硬件都是需要的。最后，特斯拉取消了一个单独的电加热器，增加了一些重量轻、成本低的软件。最难的部分是逆变器工程师、电机和驱动单元工程师、冷却系统工程师和电池工程师都参与到“解决方案”中。在一个拥有封地的公司里，这是非常非常困难的，如果不是不可能的话。
对比特斯拉的解决方案，发现螺栓。螺栓没有电冷却剂加热器。螺栓有两个电冷却剂加热器!这不仅仅是特斯拉没有的两种加热元件。它是两个附加的安装支架，附加的紧固件，附加的冷却剂软管，通过附加的两个冷却剂加热器和附加的软管夹具来输送冷却剂;另外两根电源线，用以为两个额外的冷却剂加热器提供电源，以及相关的额外电子连接器;两个额外的电源开关来控制两个额外的冷却剂加热器等等。
通用汽车在螺栓冷却和电气系统方面一直不够聪明，了解其中的原因可以告诉我们，通用汽车等传统汽车制造商与特斯拉的区别在哪里。通用汽车为螺栓冷却和电气系统设计的解决方案并不愚蠢透顶。通用汽车雇佣了许多聪明的工程师，但这些工程师的工作受到限制。这些存在于所有传统汽车制造商身上的限制，都源自这些公司生产的汽车种类、生产方式以及销售方式。这些限制体现在封地文化中，封地文化将独立的汽车部件和系统以及负责这些部件和系统的工程师和经理隔离开来。
通用汽车有几个品牌——凯迪拉克、GMC、雪佛兰、别克——并通过经手其中一个或多个品牌的经销商销售。经销商本质上是地理上本地化的，为了最大限度地扩大销售，需要尽可能地扩大当地市场的“广度”。凯迪拉克(Cadillac)、GMC和雪佛兰(Chevy)的经销商都需要小型、中型和大型suv的混合车型。凯迪拉克、雪佛兰和别克的经销商需要各种各样的轿车。GMC和雪佛兰经销商需要几种型号的皮卡。由于需要支持地理上本地化的经销商，通用汽车必须生产多种不同的汽车。
生产各种各样的轿车、卡车和越野车，有效地要求在可能的情况下使用通用部件，以增加这些部件的产量并降低成本。发动机、挡风玻璃雨刷电机、制动助推器、动力转向、水泵、变速箱、气顶和许多其他部件经常在车辆之间共享，因为这样做可以降低成本。大型汽车公司面临着制造大量“不同”车辆的问题，它们自然会发展成以优化每个系统或组件的成本为使命的组织，通过提高公司产品的通用性来实现这一使命。这些是封地，它们的任务是与任何可能会降低组件公共性、从而降低批量生产(或采购)效率的设计更改、变化或更改作斗争，而这正是它们的职责所在。这种抑制设计变化的内在文化要求与任何实现整车设计优化的努力背道而驰。
传统汽车制造商如何组装汽车、suv和卡车，也是电动汽车整车优化的一个障碍。在许多情况下，传统汽车制造商要么正在生产电动汽车，要么计划与类似的ICE产品共享装配线。对于一家需要在可预见的未来同时生产电动汽车和冰车的老牌汽车制造商来说，能够灵活地在电动汽车和冰车之间切换的普通生产线颇具吸引力。但使用普通装配线给电动汽车的设计带来了限制。
这种螺栓是在通用汽车位于密歇根州的猎户座装配厂制造的，在那里它与Sonic冰车共享生产线。Sonic有一个前机舱，发动机、冷却系统和许多与发动机相关的部件通过各种软管和电缆安装和连接在一起。猎户座的装配线上自然有各种各样的东西固定在声速发动机舱里，并安装了软管和电缆。将螺栓设计成有一组模块，这些模块被螺栓固定在汽车前部的“发动机舱”内，然后与软管和电缆连接，这与Orion生产线的设计非常吻合。同样的工人，在装配声机舱部件的组装站工作，可以安装螺栓的几个电子模块以及相关的电缆和软管。如果螺栓采用简化的电气系统设计，使用更少的模块、电缆和冷却软管，那么每次螺栓从装配线上下来时，“发动机室”装配站的装配工人就没什么可做的了。当然，那一点也不好玩……
结论
一位行业专家拆卸了特斯拉的Model3电动汽车，并对该汽车及其每一个零部件进行了详细的成本分析。芒罗(SandyMunro)总结称，尽管特斯拉拥有笨拙、笨重、昂贵的BIW，但其设计中的其它元素——发动机、冷却系统、电子产品、悬架线路和电池——却胜过竞争对手。他还得出结论称，Model3目前的生产模式是有利可图的，当特斯拉开始在中国生产时，它的产量将大幅提高。
特斯拉在Model3冷却系统设计上取得成功的一个原因是，该公司有能力将整个汽车作为一个整体进行设计，不受传统汽车制造商内部工程领域的限制。类似的集成工程也出现在Model3设计的其他方面，在提高性能和行驶里程的同时降低特斯拉的成本。
在特斯拉广阔的工程环境中工作的挑战和兴奋吸引了顶尖的工程人才加入特斯拉，特斯拉的文化让工程团队能够在Model3系统(BIW除外)上提供卓越的性能和更低的成本。
传统汽车制造商的组件和系统封地限制或阻止了整车设计的优化。这些封地是传统汽车制造商固有的，是经销商业务模式的结果，相关的需求是对各种汽车的零部件进行标准化。由于传统汽车制造商的商业模式没有发生重大变化，标准化零部件的必要性以及由此产生的内部工程领域的封地，将限制这些公司匹配特斯拉设计的能力。
特斯拉能够将工程精力集中在整个汽车上，不受内部封地的束缚。这种情况是该公司专注于电动汽车的结果，这使得特斯拉既不同于竞争对手的传统公司，又非常特别。
特斯拉在优化汽车设计方面拥有显著的竞争优势，不存在内部工程领域的障碍。这一优势既能带来更好的汽车设计，也能创造一个吸引顶尖工程人才的工程环境。因为传统的竞争对手拥有内部工程领域的封地，这些封地自然是由他们的商业模式造成的，因此特斯拉的优势在可预见的未来很可能是持久的。这使得特斯拉与众不同，并提供了一条强大的反竞争护城河。